貢獻增進，投資收益增厚事迹。 公司 2021H1 完工營收 31.77 億元，同比飛騰 7.7%；歸母淨利潤同比大幅上升 740%至 2.15 億元；扣非淨利潤爲-0.81 億元，同比低浸 387.4%。 Q2 單季度完竣營收 19.6 億元，同比上漲 5.5%，環比飛騰 61.8%；單季度歸母淨利潤爲 2.3 億元，同比低重 13.4%，環比飛揚 1857.8%。 21H1 公司投資收益達 3.3 億元，投資收益占利潤總額比重達 218.8%，投資收益增厚事迹。 收入組成中，公司雲+軟件收入 29.51 億元，同比增長 26.3%； 雲效勞收入爲 15.06億元，同比鼓動 100.7%；金融供職貿易完結收入 2.25 億元，同比頹唐 63.2%，感導外觀貢獻水平。
公司領跑邦産軟件行業，深耕企業軟件與企業任職市集衆年， 緊抓數智化和邦産化時機，踴躍拓展大型企業客戶和政府及公共構制阛阓， 短暫雲轉型戰略迎來合節拐點， 雲引擎助力公司插足高速減少階段。 誰們們預測公司 2021/2022/2023 年往還收入分別爲 101.46/125.11/163.26 億元，歸母淨利潤永訣爲 10.43/13.07/17.40 億元， EPS 永逝爲 0.32/0.40/0.53 元，對應 PE 死別爲 116/93/70 倍，保護“增持”評級。
公司雲效勞生意收入達15.06億元，同比減少100.7%，收工了對軟件貿易的進步。此中大型企業雲效勞生意創收10.62億元（+91.5%）、中型企業1.06億元（+99.1%）、小微企業1.89億元（+140.4%）、政府與其他們人人圈1.50億元（+132.5%）。軟件貿易則走漏削弱，正正在各個客戶墟市暴露分歧水平的下滑。 各個客戶墟市的速速鼓動賺錢于公司上半年雲轉型策略的結壯激勸，公司試驗分層和針對性計議，正正在大型企業墟市緊抓數智化、邦産化機緣，正正在中小微企業市集堅實飽舞公有雲交往興盛。 雲任職交往客戶中，大型客戶續費率94.53%，中型客戶續費率71.38%，小微客戶續費率79.86%。
公司上半年休加碼大型企業和政府與大夥機合市集的開發， 告成簽約中核大夥、神舟軟件、中海油訊息、華夏化工、中邦黃金、華僑城衆人等一批要緊客戶， 長遠與華爲、阿裏雲、華夏工商銀行、中邦聯通等龍頭企業的戰略互助， 打制生態閉力上風。公司同時簽約了寶馬華夏、福特新能源、中邦銀行、華夏農業繁華銀行、山西證券、上海煙草、湖北煙草、中邦聯通、華夏電信等衆家大型企業行業標杆客戶，夯實自身正在筆直行業的數智化執掌籌劃供應才幹。公品商城雲任事平台入駐供應商34088家，累計營業額打垮125億元。呈文期內，獲勝簽約公安部、海合總署、中邦邦度景象局、江西省財務廳、河南省財政廳、新疆兵團醫保局等衆家急急客戶。
2021-08-24東方家産證券股份有限公司周旭輝對用友麇集舉辦商議並揭曉了參議請示《2021年中報點評：雲轉型取得厚實收效》，本請教對用友蟻合給出增持評級，其2021-08-24收盤價爲37.11元。
毛利率擢升， 研發進入加大。 請教期內，公司毛利率爲 57.15%，同比飛騰 3.42pct； 21H1 公司售賣費用率 24.79%（+6.96pct），操勞用度率 15.19%（+0.19pct），財政費用率 1.57%（-0.65pct），研發費用率23.4%（ +2.20pct），總結來看，公司工夫費用率爲 65%（舊年同期56.3%），浸倘使因爲出售團隊局限蔓延和研發進入加大所致， 公司上半年研發進入 9.54 億元，同比增進 38.9%，研發參與占公司營收比重達 30%， 同時大幅擢升了 YonBIP 研發人員領域。 用友 BIP 殺青了以聯合個工夫底座、團結代碼、統一個平台稱心區別領域的客戶對公有雲、獨吞雲、駁雜雲區別需要的鋪排； 中央局限産物總體成效可做到對標邦曰镪上廠商，個人場景已單點打垮； YonSuite 措施邦內首款面向中型企業客戶雲原生、衆田戶的公有雲産品，可殺青每周叠代上新，激勸産物聽命延續鞏固。
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預收目標向好，現金流雄厚增進。 請教期末，公司應收賬款余額11.11億元， 條約資産余額3.56億元，應收賬款+合同家當余額共計14.67億元，均爲已確認收入但還未收款的報外科目，增速慢于雲+軟件營業收入，應聲了公司較高的收現水平。 公司雲任職營業合同欠債爲12.43億元，較上年年尾鼓動14.6%，雲效勞往還ARR實現8.34億元。 半年度公司籌辦性現金流淨額-6.9億元，同比降低15.2%； 21Q2策畫性現金流淨額1.7億元，同比低重57.2%。發賣商品、勞務收到的現金30.7億元（+1.79%）， 收現率爲96.5%。公司絡續剝離暢捷通支撥等金融交往，剔除金融來往後，公司宗旨性現金流入同比減少19.3%，賣出商品、供應效勞取得的現金流入同比增進21.4%，響應雲和軟件生意郁勃秤谌，確殺青金流鼓動雄厚。
強化團隊修築，踴躍引進高水准人才。 呈文期末， 公司員工總數 19473人，同比減少 2358 人，同比增長 13.8%；比 2020 年年尾增加 1391 人，環比增長 7.7%，公司加大對高水平人才的引進力度，休踴躍引進高級研發人才、數字化專業任事人才和高本質應屆卒業生，提高人才競賽力， 加緊研發行列和出賣團隊阛阓競賽力。 出賣費用和處分用度中職工薪酬及福利鼓動幅度明白高于員工人數增幅，同比增速闊別抵達48%和 36%。
長清新，直銷協定金額同比減少28.4%， 個中500萬元以上的新簽條約金額同比增進37.0%， 100萬元至500萬元的新簽協定金額同比鼓動33.7%。